机械制造企业价值链(21硬核投研｜透视工程机械企业：强者恒强 绿色化＋智能化＋国际化成发展趋势)

21世纪经济研究院华中分院陈红霞见习研究员钱姣姣

近年来，中国工程机械行业集中度进一步提升，龙头企业在技术积累、品牌效应、规模效应等方面优势越来越突出，呈现出强者恒强效应。

7月8日，中国工程机械工业协会正式发布《工程机械行业“十四五”发展规划》，并明确发展目标。“到2025年，工程机械行业整体水平大幅提升，创新能力显著增强，质量效益明显提高，发展能力进一步增强。2025年工程机械营业额将达到9000亿元，工程机械产品出口额将达280亿美元，工程机械出口额在国际市场占比将达12%。”

21世纪经济研究院认为，“十四五”规划的提出，明确了在国内国际双循环相互促进的新发展格局以及国内经济高质量发展的背景之下，中国工程机械行业将朝向创新驱动发展、绿色发展、智能化发展、数字化发展以及国际化发展的方向前进，工程机械行业迎来了充满机遇与挑战的新时代。

8月末，工程机械行业企业陆续公布半年报，大多数企业延续去年行业复苏趋势，实现了营业和净利润的“双增长”。21世纪经济研究院选取了24家上市工程机械企业，以2021年中报数据为例，通过主营业务收入、净利润、资产负债率、流动比率、速动比率、研发支出以及海外业务收入等数据来呈现企业的经营质量、财务质量、创新能力以及国际化水平，由此来初步评判企业的发展现状及潜力。

龙头竞争力突出

2021年上半年，24家上市工程企业总营业收入约为2319.62亿元，其中，三一重工、徐工机械、中联重科以及柳工四巨头的营业收入为1775.99亿元，占比约为76.56%，超过了?，行业集中度较高。

根据2021年上半年各企业的营业收入，我国工程机械行业市场竞争格局大致可以分为四个梯队。

第一梯队为三一重工、徐工机械、中联重科以及柳工四大巨头，其主营业务收入均超过百亿。三一重工2021年上半年实现营业收入671.28亿元，同比增长36.47%；归属于上市公司股东的净利润100.74亿元，同比增长17.16%，成为上半年工程机械行业里唯一一家净利润破百亿的企业。徐工机械、中联重科以及柳工主营业务收入分别为532.34亿元、424.49亿元以及147.88亿元，净利润分别为38.03亿元、48.50亿元以及7.61亿元。

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